杨一夫:爆雷源于风控水平与交易规模的不匹配 优化资产质量才能走得更远

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发布时间:2018-08-07 16:42

  引言

  P2P网贷行业到了关键时刻。

  它现在需要坚强站在疾风骤雨下,回答来自各个层面、包括从业者本身的疑问。

  此刻,需要把最真实的P2P网贷行业,把一批代表性平台的真实情况,把一批企业家、协会代表的想法和行动,呈现给市场、参与者和关心P2P网贷的人。

  这是艰难的,但是,有勇气才有未来。

  为此,零壹财经推出系列专访,请P2P网贷行业的关键人物,给出关键答案。

  本文为零壹财经推出的"关键时刻,关键回答"P2P网贷系列专访之--对话人人贷联合创始人杨一夫。

  杨一夫认为,本轮P2P网贷危机始于部分自融、诈骗、庞氏的平台因经济下行而爆雷,由此,投资人信心动摇,进而导致一些资产质量与运营水平较差的平台被殃及,危机开始蔓延。

  6、7月份行业危机中倒下的多数是2014年、2015年步伐走得比较快的平台。这些平台在急剧扩张的过程中积累了较大风险,行业震荡中对危机缘由出现误判,自身的风控能力、资金储备与交易体量无法匹配,导致无力继续经营。

  从长远发展的角度来看,集中性爆雷危机只是暂时的,固然部分劣质平台遭到洗牌倒下,但合理应对危机的平台在未来若能致力于科学风控,优化资产质量,遵循监管要求回归中介本质,危机过后将迎来更大的发展机遇。

  爆雷源于风控水平与交易规模的不匹配

  2014、2015年是整个行业飞速发展的年份,多数平台疯狂扩张,交易规模能做多大就做多大。杨一夫认为,正是在这样的诉求下,平台资金端、资产端质量都无法保证,衍生出大量羊毛党投资人和还款意愿薄弱、共债严重的借款人。许多P2P机构的涌入、扩张、竞争,更是导致这两者的数量飞速增长,为行业的发展积累大量风险,也影响了整体上行空间。

  "扩张节奏很重要。"在杨一夫看来,一个平台长远、平稳的发展应该拥有自己的"道",而非复制别人的"术"。

  在狂热的市场中,如果一味扩张,并在这个过程中没有培育出较好的风控能力及稳定的盈利模式,可能意味着用最大的努力获得了最差的资产,基础不稳最终会成为影响前行的重大阻碍。

  "在行业最火的时候用最稳的步伐走。"这就是杨一夫所坚持的"道"。

  此前爆雷的平台,多深陷大量逾期、逃废债的泥潭。作为交易撮合方,一些平台为保持行业竞争力,误判了危机缘由和严重性,铤而走险动用本该用于维持机构运营的自有资金,甚至动用其他用户资金进行刚性兑付,最终不仅没能弥补窟窿,还走向庞氏深渊,给用户造成更大损失。

  资产质量是行业能够保持平稳良性可持续发展的根本所在,平台需要建立与交易体量相匹配的风控体系,不断优化资产质量,保持自有资金充沛,方能在浪潮中走的更远。

  回归中介本质——P2P网贷行业当下应做的事

  在过往的雷潮历史中,曾发生过借款人选择向行将就木的平台借钱,然后通过自媒体、论坛等恶意造谣,造成投资人提现挤兑最终把平台搞垮的情况。

  杨一夫希望能够通过本次危机,促使监管层加大对借款人失信行为的威慑,对失信被执行人进行更多维度的限制,进而提升借款人的违约成本,保护出借人的利益。

  另一方面,杨一夫呼吁平台坚持中介服务的本质。即便因为市场动荡导致平台停止新业务,也要有能力维持平台基本运转,保证原有的债权债务关系不灭失,必要时可交付公安机关。这是对投资人合法权益的尊重,也是对借款人失信行为的限制。

  杨一夫认为,作为借贷交易的撮合方,平台有必要在借款人逾期的情况下履行催收义务,如果在逾期频发的过程中为了稳定投资人信心,屡次用自有资金去填补,一旦情况进一步恶化,平台将无力承担正常运营所需的人工成本、催收成本等,甚至无法保护好清晰的债权债务关系,让一些恶意逃废债的借款人得偿所愿。

  杨一夫认为,当下也是开展深刻的投资人教育最好的时机。不少投资人在这波雷潮里对于投资风险有了更直观的认识,对于平台的优劣性也将拥有更好的鉴别能力。

  投资人对于平台鉴别能力的提升,导致某些品牌普及度不高的平台资金端将面临窘境——无钱可借,借款人在这些平台借不到钱,会选择发展较好的大平台。

  这样大平台就拥有了筛选资产端的主动权,可通过严格的风控手段获得更好的资产,这将成为危机中最关键的收获。

  对于投资人教育,杨一夫首先谈到的是信息披露。一个平台良好的信息披露制度在提高资金透明度、保护投资人合法权益等方面具有显著作用,也能提升平台的公信力和民众信任度。

  此外,合同中应明确投资过程中可能产生的问题及风险,让投资人知道自己将承担何种风险,平台应提供何种服务。

  风控水平与盈利能力是渡过危机、不断前行的关键

  谈及未来行业的发展,杨一夫认为平台应该坚持加强自身的信息安全和资产风险的管控,提高自己的盈利能力。

  已出问题的平台除纯粹自融、诈骗之外,大部分并没有良好的资产风险控制能力,他们为了生存寻求各种担保方,但风险在这个过程中不会减少,而是在多家机构间传递并不断累积,一家平台的资产端出问题会影响多家平台的兑付,进而引发行业地震。

  "良好的风控能力是保障基础资产质量的屏障,也是平台能够在风险集中爆发期免受波及岿然不动的根本。"

  杨一夫认为,平台应在常规发展运营中锻造自己的盈利能力,盈利能力所带来的资金储备量是保护平台应对危机的重要组成部分。单纯的跑马圈地对于金融服务者而言并不适用,合理、良性的盈利能力会帮助平台走得更远。

  "做平台的核心指标就是盈利,无须刻意追求多高的规模,应该追求的是盈利效率。"

  P2P网贷应专注服务小微

  "P2P网贷平台应该继续充当传统金融业务的补充,本质是普惠金融服务小微。监管也希望看到P2P网贷行业在此方面发挥更大的作用,从限定单笔借款金额等政策中,都能明确看到这一点。"杨一夫认为。

  大额贷款需要更低的资金成本,更大的资产管理规模,更丰富的资产类别去平衡和对冲不同时间点上的风险表现。所以,这类业务天生是传统金融机构的业务,并不适合网贷这样一个更加数据驱动,互联网属性也更重的行业。

  "服务小微企业、个体经营户才是P2P网贷行业应该承担起的社会责任。"

  杨一夫介绍,真真正正以服务小微企业、个体户为主要业务的平台,在今年的危机浪潮中并没有受到太大的影响。经济下行时,即使生意失败,借款人每月偿付2-4千元借款本息的能力不会受到本质影响。受本次危机影响较大的P2P平台可能本身业务并没有符合小额分散的监管要求。

  当下,小微企业和个体经营户依然面临着融资困难的尴尬处境,迫切需要市场的支援。解决一个小微企业的融资问题,即可缓解十几甚至几十人的就业压力。所以,解决小微企业融资问题不仅蕴涵着可观的经济价值,也同样蕴涵着巨大的社会价值。但是,因为伪造小微企业主的身份较为容易,所以平台更应该加强自身的风控体系建设,对资产端的质量严格把控。

  杨一夫认为,全国7300万小微企业主和个体经营户正是实体经济中的中坚力量,这一市场潜力巨大。P2P网贷服务这类个体的小额资金需求拥有先天优势,或将成为政策重点支持的方向。

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